中信做空轨迹被揭 〝独门利器〞曝光

【新唐人2015年11月03日讯】（新唐人记者田飞综合报导）6月开始的股灾期间，中信证券联合招商证券、海通证券、银河证券以及广发证券等21家券商出资1200亿元，参与救市，却仍然难以扭转A股下跌的趋势。而作为主力救市的中信证券，是至今唯一被查出涉嫌恶意做空行为的机构。近日中信证券做空的〝独门利器〞也被曝光。

据大陆媒体报导，中信证券或涉嫌在股灾期间，联手在香港的子公司中信国际，做空A股指数期货，这些行为接下来或要进一步发酵。

报导引述一位投资界人士透露，若要做空A股股指期货，通常通过沪深300股指期货(IF)或者中证500股指期货(IC)，才能做到偏差较小，而香港市场没法直接达成，但是在中港都有分支机构且可以实现母子公司并表的券商，就可利用Total Return Swap(总收益互换，按照特定的固定利率或浮动利率互换支付利率)为实现做空A股股指期货。

中信证券正是利用了其在香港的子公司这一〝独门利器〞，实现做空A股股指期货的目的。

该投资界人士补充，因为中信国际本身不是香港的上市公司，所以不需要披露自己的头寸；而其他中资券商的香港分支都在香港上市了，若这样做则违反内部风险控制，不会被允许。

香港市场可以与母公司并表的中资券商，只有中信国际和招银国际。但招商证券的自营盘太小，能够做到一定规模的只有中信国际。

该投资界人士还举例，〝如果有客户在中信国际下A股股指期货的空单，中信国际与客户做对手盘，做多A股股指期货，与此同时，中信证券内地的自营盘做空A股股指期货，因为中信国际可以与母公司并表，所以中信国际和中信证券的盈亏最终可以打平。〞

另一位资本市场资深人士则分析，股灾期间为了支持国家队救市，香港的中资券商，少有敢于动用QFII和RQFII额度，做空A股指期货。

即使个别券商为客户对冲A股投资风险，做套期保值，也会被〝请去〞北京协助了解情况，唯独中信国际做空股指期货的动作最大。

目前，中信证券的8名工作人员已经因涉嫌违法交易被公安带走协助调查，其中4名高管涉嫌内幕交易被采取强制措施，包括中信证券董事总经理徐刚、金融市场管理委员会主任刘威、金融业务部负责人房庆利以及另类投资业务部总监陈荣杰。

香港媒体还披露，中信证券的副董事长、中共政治局常委刘云山的儿子刘乐飞也被限制出境、停职并交代问题。

有舆论认为，中共当局高层已将今年A股股灾和金融界内鬼事件定性为一场〝经济政变〞。角力的背后涉江泽民集团几大家族，包括刘云山父子恶意做空股市，摧毁市场信心，图谋利用金融危机引发政治危机，进而对习近平进行〝逼宫〞。

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